Тема 2.4. Управление инвестиционной деятельностью компании

Линия рынка ценной бумаги Коэффициент бета. Напомним, что на практике за рыночный портфель принимают фондовый индекс с широкой базой расчета, а значит доходность рыночного портфеля эквивалентна доходности выбранного индекса. Напомним, что риск ценной бумаги состоит из двух слагаемых: Несистематический риск определяется корпоративными факторами. Управление портфелем рискованных ценных бумаг Полная и наивная диверсификация Модель арбитражного ценообразования 1. Полная и наивная диверсификация Для рассмотрения данной темы будем использовать материалы учебного пособия Вострокнутовой А.

Управление инвестициями в ИТ.

Краткая характеристика этих целей. Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде. Заранее устанавливается периодичность поступлений. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования объектов недвижимости, нового оборудования , дивиденды и проценты соответственно по акциям и облигациям.

Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков.

Тема 2. Инвестиционные проекты: понятие, жизненный цикл проекта. Тема 3 . Анализ Тема 9. Формирование и управление портфелем ценных бумаг.

Задача формирования инвестиционного портфеля особенно актуальна для инвестиционных институтов , то есть организаций, профессионально занимающихся аккумулированием финансовых ресурсов своих клиентов и использованием их на рынке капиталов. Так, популярным типом инвестиционного института являются паевые инвестиционные фонды , дающие инвесторам доступ к более высоким процентным ставкам , а также возможность диверсифицировать риск и экономить на брокерских комиссионных.

Основными преимуществами взаимных фондов являются диверсификация портфеля ценных бумаг , профессиональное управление портфелем , владение многими ценными бумагами при минимальном собственном капитале. Такого рода институты формируются и в нашей стране. Не менее важен вопрос о том, сколько конкретных видов ценных бумаг должно быть в портфеле. На этот счет существует четкий ответ. Теория инвестиционного анализа утверждает, что видов бумаг должно быть около восьми.

При этом достигается достаточный уровень диверсификации без значительного увеличения издержек управления портфелем. Меньшее количество ценных бумаг в портфеле приводит к повышенному риску за счет роста вероятности одновременного отклонения инвестиционных качеств ценных бумаг в сторону снижения. Большее количество ценных бумаг означает резкий рост трудностей управления таким портфелем и соответственно рост издержек. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью.

Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Включает акции промышленных и других компаний, облигации и другие долговые обязательства , преимущественно долгосрочного характера, центральных и местных органов власти, государственных предприятий. Формирование инвестиционного портфеля осуществляется банками с учетом обеспечения прибыльности, регулирования ликвидности, необходимости диверсификации активов.

Управление инвестиционным портфелем Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя. Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стилем стратегией управления. Основная задача активного управления состоит впрогнозировании размера возможных доходов от инвестированных средств. Характерно, что менеджер должен быть способен сделать это более точно, чем финансовый рынок, то есть уметь опережать ход событий, а также претворить в реальность то, что подсказывает ему умозрительный анализ.

Соответственно базовыми характеристиками активного управления являются: При активном управлении считается, что держание любого портфеля является временным.

Эффективное формирование и стратегия управления инвестиционным называют инвестиционным портфелем только совокупность средств.

Портфель реальных инвестиционных проектов Портфель отличается высокими капиталоемкостью и уровнем инвестиционного риска, продолжительным периодом окупаемости вложений. Уровень ликвидности такого портфеля мал. Портфель сложен в управлении, требует тщательного предварительного анализа, учета специфики реального проекта. Преимуществами являются стратегический характер инвестиций, способность портфеля приносить большие доходы, возможность получения государственной поддержки и гарантий.

Портфель финансовых инструментов В состав такого портфеля могут входить фондовые ценности различных видов. Это акции и облигации, производные финансовые инструменты рынка ценных бумаг например, опционы и фьючерсы. Портфель более мобилен, инвестор может быстро изменить его состав и структуру, переориентировать портфель на достижение новых целей. инвестиции в ценные бумаги отличаются большей ликвидностью, управляемостью, способностью быстрее приносить доход.

Отрицательными чертами являются опасность наступления непредвиденных рисковых событий и отсутствие в ряде случаев возможности влиять на доходность портфеля. Портфель прочих объектов инвестирования Такие портфели могут включать валюту, депозитные сертификаты, драгоценные металлы и камни, предметы старины и прочие ценности. Портфели прочих объектов инвестирования обычно формируются в дополнение к имеющемуся портфелю и выполняют функцию резерва средств инвестора.

Портфель роста Портфель ориентирован на объекты с растущей стоимостью в целях увеличения капитала инвестора. Портфели роста включают объекты инвестирования ценные бумаги или инвестиционные проекты молодых, быстрорастущих компаний. Поэтому инвестиции в них весьма рискованны, но могут приносить высокие доходы.

Управление инвестиционным портфелем, Рефераты из инвестиции

Модели формирования портфеля инвестиций. Активный стиль управления инвестиционным портфелем. Пассивный стиль управления инвестиционным портфелем. Формирование инвестиционного портфеля на примере институционального инвестора. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно выбрать в качестве объекта инвестирования какой-то один их вид.

Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных стратегией предприятия и рассматриваемая как целостный объект управления.

Экономические - Экономическая теория и экономические системы - Управление портфелем активов Н. Моцаренко Управление портфелем активов Н. Управление портфелем активов Н. Экономическая теория и экономические системы Страниц: По мере развития фондового и других сегментов финансового рынка РФ проблемы портфельного инвестирования становятся актуальными для российских компаний и индивидуальных инвесторов. В то же время портфельное управление превращается в перспективную сферу профессиональной деятельности на финансовых рынках.

Курс лекций по дисциплине «Управление инвестиционным портфелем» Автор: к э. н., доцент Бородач Ю. В

Учебно-методическое пособие является электронной версией книги: Экономическая сущность и виды инвестиций Тема 2. Анализ эффективности капитальных вложений Тема 4.

лекций, по семестрам. 8 сем. 4 курс. - лабораторные работы, принципам управления инвестиционным портфелем с акцентом на.

Инвестиционный рынок Понятие инвестиционного рынка. Механизм функционирования инвестиционного рынка. Соотношение спроса и предложения. Цены на инвестиционные товары. Связь мирового и национального рынка. Цель и роль государства. Особенности сегментов инвестиционного рынка. Инвестиционный климат Понятие инвестиционного климата. Факторы, определяющие благоприятность инвестиционного климата. Факторы, влияющие на уровень инвестиционного потенциала.

Факторы, определяющие уровень некоммерческих инвестиционных рисков. Оценка инвестиционного климата Инвестиционный климат России. Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ Тема 3. Инвестиционный менеджмент Инвестиционная политика.

Вебинар: Облигации. Управление портфелем облигаций

Публикация посвящена изучению теоретических основ инвестиционного процесса как определяющего фактора экономического развития страны. В статье исследованы вопросы сущности инвестиционного процесса в современной экономической науке. Определены особенности инвестиционного процесса в условиях рыночной трансформации. Обосновано значение инвестиционного процесса для экономического развития страны.

Стретегическое управление инвестиционной деятельностью на промышленных предприятиях Авторы:

На лекции выносятся наиболее сложные, основополагающие вопросы курса, Содержание и этапы управления инвестиционным портфелем. 2.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами Выпуск банком собственных ценных бумаг Инвестиционные операции коммерческого банка Посреднические операции коммерческого банка с ценными бумагами Выпуск банком собственных ценных бумаг Согласно ГК РФ ст. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, инвесторов и посредников при операциях с ценными бумагами. Эмиссионные операции банка — это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства. Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств. Целью выпуска акций является формирование уставного капитала.

Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций. Банк может выпускать акции именные и на предъявителя. Могут также выпускаться обыкновенные и привилегированные акции. Прямые инвестиции представляют собой непосредственное вложение средств в производство, приобретение реальных активов, портфельные - форма покупки ценных бумаг портфель ценных бумаг или предоставление денежных средств в долгосрочную ссуду портфель ссуд.

Инвестиционные операции банка это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от продажи. Цели инвестиционной политики банка:

Алгоритм управления инвестиционным портфелем

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Специфические особенности и функции современного российского рынка ценных бумаг. Особенности современного этапа развития рынка ценных бумаг в России. Специфика российских инструментов рынка ценных бумаг сравнительно с западными аналогами. Методологические аспекты формирования инвестиционного портфеля.

П инвестиции в ценные бумаги. Лекция - опрос. 1. | ПК Формирование и управление инвестиционным | Лекция - опрос портфелем предприятия.

Заведующий кафедрой Власова Е. В результате изучения данного курса бакалавры должны: Перечень компетенций, формируемых в результате изучения дисциплины, приведен в таблице 1. Изучение дисциплины базируется на ранее изученных дисциплинах таких как: Объем дисциплины модуля Объем дисциплины в зачетных единицах с указанием количества академических часов, выделенных на контактную работу с обучающимися по видам учебных занятий и на самостоятельную работу по всем формам обучения, приведен в таблице 2.

Таблица 3 Структура дисциплины Название темы Вид занятия Объем час 1 1. Библиотечно-информационная компетентность Методологические основы портфельного инвестирования, экономическая сущность и формы 2. Лекция Инвестиционные стратегии и управление портфелем Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка Оценка эффективности инвестиционных проектов Практическое Лекция Практическое Лекция Практическое Лекция Практическое Содержание дисциплины модуля Темы и содержание лекций Тема 1.

Библиотечно-информационная компетентность Для того, чтобы получить более полные и глубокие знания по изучаемой 5 дисциплине студент должен обратиться за помощью в подборе литературы к библиографу библиотеки, просмотреть имеющуюся библиографию, поработать с каталогами и базами данных, на которые сделана подписка университетом. Методологические основы портфельного инвестирования, экономическая сущность и формы Инвестирование капитала и его виды.

Методологические основы портфельного инвестирования, экономическая сущность и формы. Портфельные инвестиции Рынок денег и рынок капиталов, основные задачи, решаемые фондовым рынком.

Школа Франклина Инвестор. Занятие 11: Управление инвестиционным портфелем

Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании.

Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора. Особенности привлечения и регулирования портфельных иностранных инвестиций Литература основная и дополнительная:

Сущность и понятие инвестиционного портфеля. Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с.

Узнать цену работы по вашей теме Управление инвестиционным портфелем. Управление портфелем может осуществляться как менеджментом организации, так и в рамках доверительного управления профессиональными участниками финансового рынка на основе инвестиционной стратегии организации. Процесс управления реальными инвестициями включает: Анализ результатов инвестиционной деятельности в предыдущем периоде.

Оценку уровня освоения инвестиционных ресурсов, разработку необходимых мер для завершения инвестиционных проектов и программ. Определение необходимого объема реального инвестирования в будущем периоде. Разработку бизнес-планов инвестиционных проектов.

Этапы процесса управления инвестиционным портфелем

В теории и практике управления портфелем существуют два подхода: Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе фондового рынка. Он делает акцент на широкую диверсификацию ценных бумаг по отраслям хозяйства. В основном приобретаются бумаги известных промышленных компаний, которые имеют устойчивое финансовое положение.

Структура инвестиционного портфеля отражает определенное различными видами инвестиционных объектов и методами управления ими.

Первый из них начинается с рассмотрения потенциала эффективности валюты и в конечном итоге заканчивается отбором конкретных инвестиций, а второй заключается в отборе отдельных ценных бумаг для заключения сделок до рассмотрения всех прочих соображений. При проведении экономических исследований изучается огромное количество правительственной информации и статистики и путем моделирования результатов и выдвижения предположений по поводу моделей роста делается попытка оценить уровень инфляции в стране, изменения в денежном обращении, вероятные потребности государства в финансировании, потенциальные ограничения и направление изменения процентных ставок, а также вероятное воздействие на международные валютные курсы.

В результате этого исследования выдвигаются предположения по поводу вероятного изменения цен на облигации и определяется потенциал изменения цен на акции в сравнении с возможной доходностью. При этом экономисты делают сравнительный анализ данных по другим странам, поскольку международные инвесторы стремятся к наивысшей доходности своих инвестиций в пересчете на свою национальную валюту. Вполне вероятно, что высокая доходность во втором случае направлена на поддержание слабой валюты.

В этом случае может оказаться, что даже более низкая доходность в валюте инвестора даст большую прибыль. На этом этапе даются рекомендации по поводу приобретения или продажи государственных облигаций. Многие отрасли имеют циклический характер. Это значит, что они проходят через этап реорганизации или начальную стадию ; за ним следует этап консолидации, этап роста потребления или поставок ; и, наконец, стадия зрелости, на котором либо наступает насыщение рынка, либо вводятся новые и конкурентоспособные продукты.

Само собой разумеется, что за стадией зрелости обычно следует еще один этап реорганизации.

Лекций 9: Управление портфелем облигаций