Тема 29. ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И ИНВЕСТИЦИИ

Функция сбережения — Теория жизненного цикла Франка Модильяни — теория потребления, предполагающая, что индивиды планируют потребление и сбережения на длительные периоды. Планы потребления составляются исходя из расчета обеспечения одинакового уровня потребления в течение всей жизни. Сбережения определяются, главным образом, желанием человека обеспечить необходимое потребление в старости. Функция потребления в модели жизненного цикла Модильяни показывает, что потребление зависит как от дохода, так и от накопленного к данному моменту богатства. Люди предпочитают равномерный поток потребления, а не чередование изобилия и скудности. Расходование средств в любой день недели не связано с доходом конкретного дня, а определяется средним доходом за неделю. Согласно модели Фишера, потребление зависит от дохода человека в течение всей его жизни, пока потребитель имеет возможность занимать средства и накапливать сбережения. Инвестиции — это вложение капитала в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. Инвестиции оказывают неодинаковое воздействие на рынок товаров и услуг в краткосрочном и долгосрочном периодах. В краткосрочном периоде инвестиции выступают как элемент совокупного спроса на благо и не влияют на совокупное предложение.

Трудный успех ЦБ. Сохранится ли низкая инфляция в России

Процентная ставка и спрос на инвестиции [ . Принципиальное значение для формирования уровней обменных курсов имеют действующие по валютам процентные ставки и спрос на эти валюты для международной торговли и движений капиталов инвестиций. Центральные банки , планируя свои действия по управлению валютными курсами, исходят из состояния экономики , обязательно учитывая стадию делового цикла , на которой она находится.

Номинальная и реальная процентная ставка. Инвестиционный спрос находится в прямой зависимости от первого фактора и в обратной - от второго.

При изменении этих факторов происходит сдвиг кривой спроса на инвестиции. Автономные инвестиции и индуцированные инвестиции. Аналогично потреблению, экономическая теория различает автономные и индуцированные инвестиции. Автономные инвестиции — это та часть инвестиций, размер которых не зависит от величины дохода. Большинство фирм инвестирует свой капитал в новую технологию с целью расширить рынки сбыта, укрепить свою конкурентоспособность. Осуществляет замену устаревшего оборудования; потребность инвестиций обусловлена и ростом населения.

Поэтому инвестиции в определенной степени не зависит от того, какую прибыль получили фирмы, каков доход мелких предпринимателей. Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид: С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются индуцированными. Индуцированные инвестиции — это часть инвестиций, которая находится в функциональной зависимости от величины дохода. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода , то и инвестиции увеличиваются с ростом .

При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только собственно производственные инвестиции. Но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строительство, так как на подъеме экономики увеличиваются стимулы к пополнению истощившихся запасов капитала и повышается спрос на жилые дома. Зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

Процентная ставка и инвестиции

Полная занятость Реальный ВВП Инфляционный разрыв —это величина, на которую должен сократиться совокупный спрос совокупные расходы , чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости. Следствие инфляционного разрыва — повышение цен на товары и услуги, объясняемые избыточными расходами. Растет номинальный, а не реальный ВВП.

Кейнсианский крест очень удобен для моделирования совокупного спроса, а это означает его неоценимую помощь в проведении различных анализов.

При этом возможны следующие случаи зависимости притока капитала в страну (CF = I - S) от изменения реальной процентной ставки (r) в странах с .

Другими словами, ожидаемый объем сбережений равен ожидаемому уровню инвестиций. Рынок реальных товаров также находится в состоянии равновесия при данной процентной ставке, так как равенство сбережений и инвестиций означает, что все утечки из потока реальных доходов сбережений заново вливаются в этот поток в виде инвестиций, т. С ростом процентной ставки дисконтированная стоимость будущей прибыли фирм падает, так что фирмы сократят текущие инвестиции. Следовательно, данный график представляет обратную зависимость между процентной ставкой и ожидаемыми реальными инвестициями фирм.

Без учета государственного вмешательства этот график можно назвать графиком спроса на ссудный капитал в экономике. Если фирмы ожидают повышение будущей прибыли, то кривая совокупных реальных инвестиций сместится вправо. Она сместится влево, если ожидается уменьшение прибыли.

Вопрос 30. Процентная ставка и инвестиции

График инвестированного спроса 02 июня Зависимость является обратно пропорциональной и графически выражается таким образом: То есть если процентная ставка будет равна значению 0, то уровень инвестиций составит 0. Как интерпретировать такую пропорцию? Если же ставка растет, прибыль становится недостаточной и инвестор попросту не получает своих денег обратно.

Тогда чем выше процентная ставка, тем больше процентные платежи, которые Итак, инвестиции являются убывающей функцией ставки процента. не имеет значение будем ли мы рассматривать реальную ставку процента или мы получаем неявную зависимость между выпуском и ставкой процента.

Взаимосвязь национального дохода, сбережений и инвестиций На графике отражен неизменный объем инвестиций при любом уровне национального дохода, то есть они заданы автономно независимо от изменения национального дохода. Однако это допущение абстракция , так как в реальности складывается ситуация, когда растущий объем национального дохода приводит к росту инвестиций.

Сбережения же по мере роста национального дохода увеличиваются. Точка означает то состояние равновесия, к которому будет стремиться экономика, когда равновесие между и будет нарушаться. Кейнсу возможно при неполной занятости. Чтобы достичь такого равновесия при полной занятости, необходимо увеличить величину инвестиций. Другими словами, если инвестиционный процесс активизируется, то возможно достижение равновесия при полной занятости.

Смещение кривой спроса на инвестиции то есть изменение инвестиционных затрат вызывается изменениями в издержках производства, в уровне налоговых ставок на предпринимательство, в технологии производства, а также в предпринимательских оценках будущих перспектив для бизнеса инфляции, общеэкономического состояния. Влияние этих факторов на динамику инвестиционных затрат обусловливает высокий уровень их нестабильности. Суммирование сбережений по формулам 5.

Макроэкономика. Авторы: Николаева Л.А., Чёрная И.П., редактор: Александрова Л.И.

Играть с Масато 22 мая: Играть с Масато Кивнул ей 23 мая: Играть с Масато 24 мая: Играть с Масато 27 мая: Не возражаешь, если я пойду с тобой?

Причем эта зависимость – обратная: чем выше процент, тем меньше Рассмотрим пример: Pк=, К=, реальная процентная ставка r=0,1 (10 %).

Деривативы Влияние ставки рефинансирования на инфляцию. Влияние инфляции на инвестиции. . Влияние ставки рефинансирования на инфляцию Когда вы слышите статистику по инфляции в обзорах экономических новостей, очень часто репортеры также упоминают ставку рефинансирования. ЦБ РФ проводит консультации в течении года с целью определения ставки рефинансирования. Индекс потребительских цен и индекс цен производителей играют очень важную роль при назначении ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования напрямую влияет на рынок кредитования займов , потому что высокая ставка рефинансирования делает заимствование кредитных средств более дорогим. Изменением ставки рефинансирования ЦБ РФ пытается получить максимальную занятость населения, стабильные цены и приемлемый уровень экономического роста.

С падением ставки рефинансирования траты населения возрастают, что приводит к стимулированию экономического роста.

График инвестированного спроса

Основным источником инвестиций являются сбережения широких слоев населения. Но эти лица не осуществляют капиталообразования, связанного с реальным приростом капитальных благ. Другим источником инвестиций являются накопления различных функционирующих фирм. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных причин может привести экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

Лучше всего это можно показать на конкретных цифрах. Заметный разрыв между и наблюдался в г.

Центральный банк, воздействуя на процентные ставки при помощи Однако чувствительность объема инвестиций к ставке процента зависит от в распоряжение предпринимателей и вызывает падение реальной нормы факт зависимости количества денег в обращении, размера процентной ставки и.

Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировыхинвестиций. Он возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потребностей. Такие страны будут импортировать, то есть брать взаймы капитал. Источником мировых инвестиций как и национальных являются сбережения. Они обеспечивают предложение капитала на мировом рынке. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке.

Эти страны будут являться экспортерами капитала, то есть кредиторами, или инвесторами. Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России. Одним из важных источников покрытия этой разницы может служить мировой рынок капиталов, где совокупные объемы мирового экспорта капиталов составляют около млрд.

Разница между национальными инвестициями и сбережениями представляет собой движение капитала . Это избыток внутреннего инвестиционного спроса над внутренними сбережениями, который финансируется из зарубежных источников: Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны, а также величиной существующей в ней ставки процента.

Зависимость притока капитала в странуот изменения национальной процентной ставки 1. В стране с малой открытой экономикой приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента рис.

Тестовые вопросы по дисциплине “Макроэкономика” (стр. 2 )

Из более детальной отчетности банков видно, что основной объем вкладов концентрируется в трех сегментах: Учитывая, что у каждого вкладчика открыт не один банковский счет, а несколько, можно предположить, что граждан, имеющих банковские депозиты на суммы свыше тыс. Можно предположить, что число вкладчиков кредитных организаций, у которых сумма остатков на депозитном счете более тыс.

Как видно из приведенных данных, значительный объем сбережений принадлежит небольшому слою финансово обеспеченного населения.

Подробнее теория процентной ставки изложена: Юницкий Ю. В. особое место занимает процентная ставка – номинальная и реальная (рыночная). . предпочтения ликвидности ставит потребность в деньгах в зависимость от.

Предельная склонность к импортированию - доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода: С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода , а зависит от динамики совокупного дохода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны и динамикой ее чистого экспорта Х отрицательна, что и фиксируется знаком"минус" в функции чистого экспорта.

Такое пересечение двух линий получило название креста Кейнса. В точке пересечения, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие. Нереализованная продукция принимает форму товарно-материальных запасов, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП.

Инвестиции и потребление